Bugün ki yazımızda Forex piyasasının göreceli olarak önem arz eden, yatırım yapma noktasında fikir verebilecek konulardan biri olan yatırımcılar tarafından en çok tercih edilen döviz çiftlerini, yani pariteleri konu alacağız. Peki parite nedir? En basit tanımıyla bir ülke para biriminin diğer bir ülke para birimine olan değerine parite denir.

Pariteleri gördükleri işlem hacimlerine göre 3 grupta inceliyoruz;
Majör Pariteler: Ait olduğu ekonominin büyüklüğüyle doğru orantılı olarak piyasalarda en çok işlem gören para birimlerinin bir araya gelmesi ile oluşurlar. Majör parite başlığı altında toplayabileceğimiz pariteler;

• EURUSD (Avro/Amerikan Doları)
• GBPUSD (Pound/Amerikan Doları)
• USDJPY (Amerikan Doları/Japon Yeni)
• USDCHF (Amerikan Doları/İsviçre Frankı)

Minör Pariteler: Majör para birimleri haricindeki para birimlerinin birbirlerine olan değeridir. Majör para birimlerine oranla ait oldukları ülke ekonomileri daha az canlılığa sahiptir. En çok işlem gören minör pariteler;

• NZDUSD (Yeni Zelanda Doları/Amerikan Doları)
• ZARUSD (Güney Afrika Cumhuriyeti Randı/Amerikan Doları)
• SGDUSD (Singapur Doları/Amerikan Doları)

olarak sıralanabilir. Son olarak egzotik pariteler; forex yatırımcıları tarafından en aztrade edilen yani; en az işlem hacmine sahip olan paritelerdir ve genellikle yerel traderlar tarafından değerlendirilirler. Türk Lirası da egzotik para birimleri arasında yer almaktadır.
Tüm dünyada olduğu gibi ülkemizde de yatırımcılar tarafından en çok tercih edilen paritelerin majör pariteler olduğunu söyleyebiliriz.

Neden Major Pariteler Tercih Ediliyor ?

Majör pariteler, minör ve ezgotik paritelere oranla volatilitenin daha dengeli gerçekleştiği ve buna istinaden kar – zarar optimizasyonunun daha kolay kontrol edilebildiği paritelerdir. Buna ek olarak Altın’ın ülkemizde güvenli liman niteliği taşıyor olması Türk yatırımcıların fiziki olarak gerçekleştirdikleri altın alım-satım işlemlerinin Forex’e de taşınmasına sebep olduğunu söyleyebiliriz. Egzotik pariteler içerisinde yer alan USDTRY (Amerikan Doları/Türk Lirasi) pariteside yerli traderlar tarafından tercih edilen enstrumanlardan biri olmakla beraber içerisinde bulunduğumuz dönemde test ettiği rekor seviyelerle yatırımcılarına yüksek kazanç fırsatı sunmuştur.
Fırsatlarla dolu forex dünyasıyla sizde tanışın, IşıkFx‘te yatırımlarınızı güvenle değerlendirin. Bol kazançlı günler dilerim.

Marjin bu makalemizin temel konusu olacak. Türkçeye teminat olarak çevirilen Marjin,FOREX piyasalarında çok önemli bir kavramdır. Nitekim, bir yatırımcımızın Forex piyasasında her açıtığı işlemde ayrı bir marjin ( teminat ) hesaplanmakta ve açık olan bütün işlemlerindeki toplam marjin ( toplam teminat ) platformumuzda Bakiye, Varlık gibi önemle takip edilen bilgilerin arasında gösterilmektedir.

Peki Marjin neden bu kadar önemlidir?

Margin Trade ( Marjin Ticareti ) kavramını anlarsak yukarıdaki sorunun cevabını bulmuş oluruz.

Marjin Ticareti:

Yatırımcılarımızın platformumuz üzerinden yapmış oldukları spot al – sat işlemleri marjin ticareti olarak adlandırılmaktadır.

Örneğin; yatırımcının açmak istediği bir alış işleminde gerekli olan marjin işlem hacminin %1’i olsun. Mesela, yatırımcı 100.000 euro aldığı zaman marjin bu meblağın %1’i olarak hesaplanacak ve 1.000 euro olacaktır. Bir başka deyişle, örneğimizdeki yatırımcının firmamızdaki hesabında sadece 1.000 euro parası varsa ( 1.000 euro karşılığı başka bir para birimi de olabilir ) Forex piyasasında 100.000 euro alış yapabilmektedir. Buna marjin ticareti denilmektedir. Marjin ticareti, örnekten de anlaşılacağı gibi, küçük paralara sahip olsak bile büyük meblağlarda ( paramızın 100 katına kadar ) alım – satım işlemi yapabileceğimiz anlamına gelmektedir.

Buraya kadar yaptığımız açıklamaların ışığında şunu diyebiliriz, Marjin, işlem yapabilmeniz için hesabınızda bulunması gereken paradır.

Dikkat edilmesi gereken bir husus, açık olan işlem/ işlemleriniz için hesabınızdaki tüm paranız kadar marjin hesaplanmış ise, sizin zararlarınız, hesaplanan toplam marjininizin en fazla %80’ine kadar yükselebilir, %80 veya üzerinde olması halinde en zararda olan işleminiz otomatik olarak kapatılır.

Olmaması için hiçbir sebep yok. Şu an için. Şartlar dolar lehine ilerlemeye devam ediyor. Yıla hızlı başlangıç yaptık hızlı da devam ediyor.

Önceleri, “Dolar 2 Lira olur mu ?” diye konuşmaya başladığımızda dolar için tarihi seviyelerden bahsediyorduk. Hızla oldu. He içeride hem de dışarıda yaşanan sebepler doları tetikledi ve artık durdurulamaz bir güce kavuştu. Merkez Bankası önceleri olmaması için çok çaba sarf etti. Ancak ardından gelen faiz indirimi baskıları doları daha da değerlendirdi. Bu süreç dışarıda FED ’in parasal genişlemeyi bitirmesi ve faiz artırımına başlayacağı bir döneme denk gelince Merkez Bankasının da artık yapacak bir şeyi kalmadı ve 2.50 seviyesinin üzerine çıktık.

Aslında Biz Bildik !

2014 Aralık ayında USDTL için 2.70 hedefini belirledik. İlk defa 2.70 seviyesini piyasaya hedef olarak açıklayan IşıkFX Araştırma Departmanı oldu. Çok geçmedi. Sadece 3 ay sonra kur 2.74 ile tarihi zirve seviyesini belirledi.

“Dolar 3 Lira olur mu?” Diye sorduğumuzda ise olması için bir çok sebep bizi bekliyor. Öncelikle içeride Merkez Banaksı üzerinde bir baskı var bu da faiz artırım silahını kullanamaması anlamına geliyor. Böylece dolar daha da güçleniyor. Ayrıca enflasyon her geçen gün yükseliyor. İşsizlik ve büyüme rakamlarında ise beklentiler daha düşük. Bu durum TL’yi zayıflatan en önemli unsur.

ABD tarafında ise faiz artırımı yaklaşıyor. Haziran olmadı Eylül olmadı yıl sonu. Hele ki faiz adımları hızlı gelirse doların 2.90- 3 TL aralığına yerleşeceğini düşünüyoruz.

Evet IşıkFX Araştırma Departmanı Olarak Biz ; “Hele ki faiz adımları hızlı gelirse doların 2.90- 3 TL aralığına yerleşeceğini düşünüyoruz.”

Ama Merkez Bankası yeniden silahını çeker faizi bir korku aracı olarak kullanır ve TL’nin değersizleşmesine izin vermem deyip faiz artırırsa o zaman işler değişir. 2.50-2.70 aralığı normal seviyelerimiz haline gelir.

Hangi Durumlar Euro Paritesini Etkiler? başlıklı yazımızda finansal analist gözündenEuro nasıl etkilenebilir, hangi durumlarda euro düşer ve ya hangi durumlarda euro yükselir detaylarını beraber inceleyeceğiz.

Euro, Avrupa da oluşan ortak pazar sisteminin son aşaması olan Avrupa Birliğine üye ülkelerin, kendi paralarından vazgeçerek kabul ettikleri ortak para birimidir. Bu bilgiye sahip olmak ve üye ülkelerin ekonomik ve siyasi gelişmelerinin takibini sağlamak işlem yönümüz açısından önem taşır.

Bölgede, Almanya, Avusturya, Belçika, Estonya, Finlandiya, Fransa, Hollanda, İrlanda, İspanya, İtalya, Kıbrıs, Letonya, Litvanya, Lüksemburg, Malta, Portekiz, Slovakya, Slovenya ve Yunanistan bulunmaktadır. Birleşik Krallık (İngiltere) ve Danimarka üye olduğu halde euroya geçmeyen AB üyeleridir. Bugüne kadar hiçbir ülkenin bölgeden ayrılmamış olması ve bu yönde bir hükmün yer almaması oldukça önemli ayrıntılardan biri olarak karşımıza çıkmaktadır.

Euro, geniş bir bölgeyi kapsaması nedeniyle üyesi olan her ülkeden gelen veri bizim için hareketlilik oluşturabilir. Ülkelerin birlik içindeki anlaşmaları, siyasi söylemler dışında takibini sağlamamız gereken başlıklar, gün içi takibini sağladığımız ekonomik takvimde yer alan verileridir.

Para birimini etkileyen en önemli değişkenlerden biri Avrupa Merkez Bankası (ECB) Para politikası kararlarıdır. Başkanlığını 2011 den bu yana İtalyan ekonomist Mario Draghi yapmaktadır.

ECB de Amerika tarafından takip ettiğimiz Fomc tutanakları gibi, toplantı tutanaklarını yayınladı. Şeffaflığı arttırmaya yönelik olumlu bulunan bu süreç, detaylarda eklendiğinde Euro bölgesi takibi açısından oldukça önem taşıyacak ve takibi sağlanması gereken veri olacaktır.

Son dönemde takibini sağladığımız Yunanistan görüşmeleri, yapılan müzakereler esnasında takip edilen üye görüşleri ve son olarak geçtiğimiz hafta 4 aylık bir borç kurtarma programını üzerinde anlaşma sağlanması oldukça hızlı fiyatlanmalara neden oldu. Dolayısıyla her üye ülkenin yaratacağı etkilerin uzun ve hızlı fiyatlanmalara neden olacağını dikkate almak gerekir.

Başta Almanya, Fransa, İngilere, İsviçre den gelecek olan İşsizlik, Enflasyon, Büyüme oranı (GSYİH), Ticaret Dengesi, Sanayi Üretimi, Tüketici Güven Endeksi, takibi fiyatlamaların takibi volatilite yaratan verilerdir.

Örneğin, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, 22 Ocak 2015 15:30 yaptığı basın toplantısında,  Euro Bölgesindeki zayıflayan ekonomik görünümü destekleyebilmek için ayda 60 milyar euroluk varlık alımı yapacaklarını açıkladı. Açıklamayla birlikte grafikte de yaşanan fiyatlamalar görülmektedir. Eurusd paritesi 1,1113 ile 11 yılın en düşük seviyesine geriledi.

Siyasi gelişmeler, üye ülkelerin ekonomik durumları ve açıklamalar para birimi değeri için oldukça önemli.

Geçtiğimiz haftalarda, Yunanistan da seçim sonrası Syriza partisinin hükümeti kurması, Euro’yu para birimi olarak kullanıp kullanmamaları sürecini de beraberinde getirdi. Uzun sayılabilecek süreç sonrası zor da olsa mevcut kurtarma programının uzatılması, Eurugroup ile anlaşmaya varılması Euro için hareketli bir dönem oluşturdu.

Euro Bölgesi’ndeki yüksek borç stokları ve bütçe açıklarına ilişkin sorunlar AB ekonomisine ilişkin endişelerin artmasına neden olur. Olumsuz görünümle birlikte Euro’ya olan güvenin azalmasına neden olacaktır. Üye ülkelerden borç krizinde olup ilerleyen dönemde Yunanistan görüşmeleri gibi süreçle kaşı karşıya kalabileceğimiz ülkeler Portekiz ve İrlanda olduğunu hatırlatmak isterim. Dolayısıyla üye ülkelerden gelen veri akışlarının takibi ilerleyen döneme ve Euro nun genel seyrine ilişkin önemli ipuçlarını oluşturacaktır. Genel gidişata ilişkin, yüksek bütçe açığı, yüksek kamu borcu ve yine yüksek seyreden işsizlik oranı ilerleyen dönemlerde ciddi sorunlar yaratacağından ülkelerin takibinin iyi yapılması gerekir.

Tek bir çerçevede değerlendirme yapmak, Euro Bölgesi birçok değişkene sahip olduğundan değerlendirme yapmayı zorlaştırır. Her bir değişkenle meydana gelebilecek gelişmeler Euro üzerinde volatilite artışına neden olması ve bu gelişmelerin temel analiz noktasında yakından takip edilmesi fırsatları değerlendirebilmek için faydalı olacaktır.